財(cái)務(wù)造假案例：站在資產(chǎn)負(fù)債表左邊“看”利潤(rùn)
1. 站在左邊
站在資產(chǎn)負(fù)債表的左邊“看利潤(rùn)”，即通過(guò)分析“資產(chǎn)”科目看利潤(rùn)真實(shí)性。當(dāng)拿到一張審計(jì)后的資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)，外部分析者必須面對(duì)——在多大程度上信任表中資產(chǎn)金額，并判斷資產(chǎn)究竟值多少錢(qián)？資產(chǎn)負(fù)債表中列示的各資產(chǎn)科目金額是否代表報(bào)告期末資產(chǎn)的價(jià)值。
資產(chǎn)是企業(yè)擁有或控制的資源。資產(chǎn)的本質(zhì)特征是預(yù)期能給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益。當(dāng)資產(chǎn)不能帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益或帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益下降時(shí)，會(huì)計(jì)計(jì)量上，將通過(guò)計(jì)提減值，來(lái)使得資產(chǎn)的賬面價(jià)值反應(yīng)預(yù)期可以帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益。通俗講，把資產(chǎn)減少的價(jià)值計(jì)算出來(lái)（即計(jì)提減值），從資產(chǎn)期初價(jià)值中扣除計(jì)提的減值金額后，作為資產(chǎn)的期末價(jià)值。常見(jiàn)的減值如：固定資產(chǎn)減值、商譽(yù)減值、無(wú)形資產(chǎn)減值等。
2. 案例：大額商譽(yù)減值，業(yè)績(jī)大洗澡
接下來(lái)，看一個(gè)造假案例。站在“商譽(yù)”資產(chǎn)看利潤(rùn)真實(shí)性。
2020年4月，某上市公司披露年度報(bào)告，計(jì)提商譽(yù)減值7.01億元。報(bào)告顯示，2019年年初，資產(chǎn)負(fù)債表“商譽(yù)”資產(chǎn)的賬面價(jià)值為7.12億元；2019年年末商譽(yù)價(jià)值為1149萬(wàn)元；大額計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備金額為7.01億元，系對(duì)該公司在2017年收購(gòu)的標(biāo)的公司約90%股權(quán)形成的商譽(yù)7.01億元全額計(jì)提了減值準(zhǔn)備。審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)該公司2019年年報(bào)出具了無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，無(wú)法表示意見(jiàn)的基礎(chǔ)之一為：無(wú)法就上述商譽(yù)減值準(zhǔn)備的合理性獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)。該公司一名董事不能保證2019年年度報(bào)告內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，理由之一為：對(duì)2019年年度報(bào)告中提到的對(duì)商譽(yù)計(jì)提7億減值表示反對(duì)。
2024年1月，該公司收到行政處罰事先告知書(shū)，2019年年度報(bào)告商譽(yù)減值事項(xiàng)存在虛假記載，虛減利潤(rùn)總額4.94億元。告知書(shū)顯示，2019 年度，該公司對(duì)并購(gòu)標(biāo)的形成的商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試時(shí)，無(wú)合理依據(jù)調(diào)整資產(chǎn)組組成，未以經(jīng)企業(yè)管理層批準(zhǔn)的最近財(cái)務(wù)預(yù)算或者預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量且無(wú)合理依據(jù)進(jìn)行調(diào)減，無(wú)合理依據(jù)調(diào)整企業(yè)特定風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，全額計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備7.01億元。2022年4月30日，該公司更正了2019年年度報(bào)告，沖回了2019年賬面計(jì)提的商譽(yù)減值準(zhǔn)備7.01億元，補(bǔ)充計(jì)提2019年商譽(yù)減值準(zhǔn)備2.07億元。該事項(xiàng)導(dǎo)致該公司2019年度虛減利潤(rùn)總額4.94億元，占2019年年報(bào)更正前利潤(rùn)總額絕對(duì)值的35.23%。
3. 小思考
商譽(yù)資產(chǎn)通過(guò)計(jì)提減值影響利潤(rùn)表，換言之，商譽(yù)資產(chǎn)計(jì)提減值的金額大小，會(huì)影響利潤(rùn)的高低。由于商譽(yù)減值不允許在后續(xù)會(huì)計(jì)期間轉(zhuǎn)回，部分公司會(huì)利用商譽(yù)資產(chǎn)的前述特征，進(jìn)行業(yè)績(jī)大洗澡，即要虧就大虧，一次性虧完，為的是不再減少后續(xù)報(bào)告期的利潤(rùn)。本案例中，2019年大額計(jì)提7億元商譽(yù)減值就有業(yè)績(jī)大洗澡的嫌疑。
作為外部分析，需要關(guān)注以下兩點(diǎn)：一是關(guān)注商譽(yù)資產(chǎn)規(guī)模。當(dāng)商譽(yù)從未計(jì)提減值時(shí)，要特別關(guān)注商譽(yù)原值規(guī)模高于凈利潤(rùn)規(guī)模的情形；當(dāng)商譽(yù)已部分計(jì)提減值時(shí)，要特別關(guān)注商譽(yù)賬面價(jià)值規(guī)模高于凈利潤(rùn)規(guī)模的情形。一旦大額計(jì)提商譽(yù)減值，將導(dǎo)致凈利潤(rùn)出現(xiàn)虧損，出現(xiàn)“業(yè)績(jī)變臉”。二是熟悉常見(jiàn)商譽(yù)減值跡象。商譽(yù)資產(chǎn)通常來(lái)自企業(yè)合并，比如并購(gòu)重組取得標(biāo)的資產(chǎn)。持續(xù)關(guān)注企業(yè)合并取得的標(biāo)的資產(chǎn)或標(biāo)的公司的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)情況十分必要，比如經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)持續(xù)惡化、行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、技術(shù)壁壘偏低、產(chǎn)品替代風(fēng)險(xiǎn)較高、核心團(tuán)隊(duì)變化、市場(chǎng)投資報(bào)酬率提高、或地緣政治風(fēng)險(xiǎn)等。簡(jiǎn)單講，關(guān)注與商譽(yù)相關(guān)標(biāo)的資產(chǎn)到底賺不賺錢(qián)，“大幅削弱”標(biāo)的資產(chǎn)賺錢(qián)能力的事項(xiàng)都可能是減值跡象，可能導(dǎo)致計(jì)提商譽(yù)減值。
出現(xiàn)商譽(yù)減值跡象且商譽(yù)資產(chǎn)規(guī)模巨大，極可能爆發(fā)商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)，必須予以警惕。關(guān)注公司計(jì)提商譽(yù)減值的規(guī)模，隱瞞不計(jì)提減值將會(huì)虛增利潤(rùn)（對(duì)外部分析而言必須關(guān)注），大額計(jì)提減值可能瞬間吞掉利潤(rùn)。
站在資產(chǎn)負(fù)債表左邊分析對(duì)利潤(rùn)的影響，即從資產(chǎn)角度分析資產(chǎn)對(duì)利潤(rùn)的影響，總體思路基本與前述商譽(yù)分析差不多，只是有的資產(chǎn)通過(guò)公允價(jià)值變動(dòng)影響利潤(rùn)、有的通過(guò)計(jì)提折舊影響、有的通過(guò)計(jì)提減值影響。大同小異。